此三国，非彼三国。
文丨许俊浩
国内即时零卖热战仍在火爆执续。
数据正不断刷新。7 月 14 日，淘宝闪购连合饿了么通知即时零卖日订单量已冲破 8000 万。两天前的 7 月 12 日，好意思团官宣即时零卖日订单量已达 1.5 亿。京东则在 6 月官宣即时零卖日订单量已逾 2500 万。
综不雅现时阵势，战火已不啻于即时零卖行业自己，它已彭胀到了范围更广的腹地生存工作规模。
腹地生存工作是个够大的筐，在消费者熟知的到家、到店业务以外，酒旅更是雄壮一块。以国内腹地生存工作头部力量好意思团为例，好意思团财报所列核亲信地生意板块，不仅包括餐饮外卖、到店，还包括酒旅，后者涵盖了旅馆预订、景点票务、交通票务等多个细分类目。其他友商概莫如是，短视频平台抖音亦于连年挟流量上风在腹地生存工作标的，将酒旅摆在了雄壮位置。
国内酒旅行业 2025 年高光变量无疑是由京东领先掷出的。
京东 2025 年 6 月 18 日高调推出了最高 3 年"零佣金"的"京东旅馆 PLUS 会员假想"，发力酒旅。本来自 2020 年起与京东联结，为之提供酒旅工作的携程，尔后有计划字样不再出当今京东旅行页面上。如今京东该页面旅馆预订工作板块已上线"百亿补贴"专栏，内有订旅馆送外卖券等行径。
5 天后的 6 月 23 日，阿里通知旗下饿了么及飞猪即日起并入阿里中国电商业绩群。饿了么关于阿里即时零卖的价值自无须说，飞猪的此番退换则足可见阿里对酒旅的洪志。
自此，京东、阿里、好意思团，近乎同归殊涂，三者不仅各执一端、力出一孔，全面推开了广义外卖三国杀，何况三者围绕腹地生存工作的竞争，亦或将为国内酒旅行业辟出新可能。
既有 OTA 即在线旅游平台接下去怎样出招颇耐辩论。而在这当中，尤为值多礼贴的是同程旅行。
显见的是，往常多年间，即便对垒繁密强盛友商，同程仍能保执颇为不俗的增长态势，且用户限制亦已酿成专有长板。
据交银国际测算，2024 年以 GMV 即商品交往总数计，国内 OTA 规模商场占有率靠前的是携程（56%）、同程（15%）、好意思团（13%）、飞猪（8%）、抖音（3%）。调研机构 QuestMobile 数据走漏，2024 年 12 月，国内旅游工作行业用户限制居于首位的是同程（2.18 亿），然后是携程（1.18 亿）、去哪儿（4912 万）、飞猪（3490 万）、华住会（1826 万）。
与携程强有计划的同程，既往凭借与腾讯的密切紧缚，深度依托微信这一超等流量进口，以轻财富模式，奏效撬动了后劲巨大的下千里商场，行进取伐号称老成。而今，京东、阿里、好意思团对酒旅行业张开的新一轮攻势渐进真切，行业相貌或将濒临深度重构，同程走向由此成谜。
01
流量廉价并举
同程与携程、腾讯的干系，由股权结构径直可见。
财报走漏，抑制 2024 年 12 月 31 日，同程的前两大激动分离为携程和腾讯，二者执股比例分离为 24.07% 和 20.46%。
这么的股权情况由来已久。
1999 年景立的艺龙和 2004 年景立的同程 2018 年合并，同庚 11 月上市。早在 2011 年，腾讯就分离收购了同程和艺龙的部分股份，2014 年携程也收购了同程的部分股份。
依靠腾讯壮健的平台赞助，同程在流量获得上有权贵上风。同程 2014 年既已成为微信钱包及手机 QQ 钱包"火车票、机票"进口的独家运营商，两年后又成为微信钱包及手机 QQ 钱包"旅馆"进口的独家运营商。时于当天，微信工作页面的交通出行部分，"火车票机票"和"旅馆民宿"这两个进口仍会径直跳转至同程小神态。
同程还与腾讯将强了计策联结及营销本质框架左券。时刻较近的两次是 2021 年和 2024 年的续签，每次为期 3 年。据 QuestMobile 数据，2024 年 12 月，同程 2.18 亿的用户限制有 94.4% 来自微信小神态；其他 OTA 平台如携程、去哪儿和飞猪的流量齐以 APP 为主，三者微信小神态用户占比只在 11.8%-24.2%。
除微信外，同程也在积极拓展其他流量渠谈，比如与华为等手机厂商张开联结。同程开垦了适配华为鸿蒙系统的 APP，还与华为智能助手互通，提供智能旅行工作。
在流量的基础上，同程推出了"旅馆贵就赔""机票贵就赔"等系列主打廉价心智的工作，从性价比层面精确击顶用户需求。
据海克财经不雅察，搜索统一日期从北京飞往广州的机票，携程排在第一屏的是海航、国航、南航等大航空公司直飞机票，价钱 900 元至 1645 元不等，同程排在第一屏的则是中转念票和九元等廉航的直飞机票，价钱 453 元至 858 元不等；搜索统一日期入住北京的旅馆，携程排在第一、二屏的价钱均在 500 元以上，推选列内外还有价钱 1000 元以上的豪华旅馆，同程排在第一、二屏的则有低至 58 元的后生旅馆床位，绝大部分价钱不卓著 500 元。
流量上风和廉价用户心智构筑了同程在 OTA 商场中下千里的各异化长板。恒久举行各式廉价行径，包括补贴、返现等，以至让同程被不少东谈主戏称为"旅游版拼多多"。
财报走漏，抑制 2025 年 3 月 31 日，同程年付用度户达 2.47 亿，同比增长 7.8%；往常 12 个月，累计工作东谈主次 19.59 亿，同比增长 7.3%，且在国内非一线城市的注册用户卓著 87%；2025 年第一季度，同程平均月付用度户 4650 万，同比增长 9.2%，该季度内微信平台卓著 68% 的新付用度户来自国内非一线城市。
可不雅下千里用户带来了执续增长。财报走漏，2025 年第一季度，同程营收 43.77 亿元，同比增长 13.2%，经退换净利润 7.88 亿元，同比增长 41.1%；2024 年全年，同程营收 173.41 亿元，同比增长 45.8%，经退换净利润 27.85 亿元，同比增长 26.7%。
就具体业务来看，同程营收主要来自交通票务预订。据财报，2025 年第一季度，同程中枢在线旅游平台业务收入 37.92 亿元，其中包括住宿预订的 11.89 亿元（占总营收 27.1%）、交通票务预订的 20 亿元（45.7%）和其他的 6.02 亿元（13.8%）；在中枢在线旅游平台业务外，同程还有度假业务，收入 5.85 亿元（13.4%）。
02
供应链轻与重
同程的流量主要来自腾讯，供应链则与携程部分复用。
需要确认的是，OTA 的上游供应链包括航司、铁路、资料客车等交通工作商，旅馆、民宿等住宿工作商、景区管理方和旅行社等。国内 OTA 交通票务以航司、铁路为主，供给较为逼近，住宿、景区和旅行社等则供给较为漫衍，旅游产物的丰富度主要就在于此。比如旅馆，OTA 平台可以选拔径直采购、代理批发或 API 直连的方式与之联结。
同程与携程将强了代销左券以及旅游资源框架左券。借助携程的旅游资源储备，同程得以进一步丰富自身的产物供给，普及在旅游商场的竞争力。财报走漏，2024 年携程向同程支付佣金 29.01 亿元，而同程向携程支付系统看重费 2.73 亿元。
尽管复用部分供应链，但同程与携程的商场卡位不同，这是两者能够踏实联结多年的原因。携程营收相通执续增长。据财报，2024 年，携程营收 532.94 亿元，同比增长 19.7%；2025 年第一季度，携程营收 138.5 亿元，同比增长 16%。
分销使同程模式较携程更轻，不需要承担直采、代理批发等采购方式的风险。即便在 2020 年至 2022 年的稀奇时期，同程仍能盈利。据财报，2020 年、2021 年和 2022 年，同程营收分离为 59.33 亿元、75.38 亿元和 65.85 亿元，经退换净利润分离为 9.54 亿元、13 亿元和 6.5 亿元。相较之下，体量更大但模式更重的携程则在 2020 年和 2021 年执续亏本，最严重的 2020 年亏本了 32.69 亿元。
但这易使平台对供应链掌控不及，工作质地或难普及。有计划事件曾屡次出现，最为知名的是 2023 年 10 月，360 独创东谈主、董事长周鸿祎因在同程购买的机票改签失败而在一又友圈炮轰同程，言辞热烈。有计划实质很快登上微博热搜，并激发无数网友热议。
何况，同程主营的交通票务规模抑制颇多。国内火车票业务自己和谐归于 12306 官方平台，利润空间有限，OTA 平台只可依靠选座、抢票、保障等升值工作创收，这些升值工作业务相通濒临铁路部门日益严格的监管压力，还经常因有计划操作旅途不明晰、加录取度等激发用户不悦。
本来利润空间更大的机票票务，由于国资委 2015 年启动条件国营"三大航"即中国航空、东方航空和南边航空将机票直销比例普及至 50%，压缩了票务代理的利润空间。由此，各 OTA 平台也启动以各式名目提供升值工作，相通激发不少用户"吐槽"。
交通票务承压，同程便将供应链拓展重点放到旅馆业务上，2025 年 4 月对万达旅馆管理公司的收购即是典型案例。从 2010 年前后启动兴修万达嘉华、万达文采等高端旅馆的万达集团，已卖出绝大部分旅馆地产财富，而将万达旅馆管理公司看成旅馆品牌管理和运营平台。同程收购的恰是万达旅馆管理公司偏激旗下总共旅馆管理合约、品牌和专科团队。同程示意，看好国内旅馆管理行业的发展远景，也但愿借由万达高端旅馆业务来补足自身。
通过深度参与旅馆运营来增多己方在供应链的说话权，这是 OTA 的通行作念法。这既能使同程在分销携程资源以外渐渐拓展业务，也能让线下业务为线上平台带来协同效应。
在收购万达旅馆前，同程已在此方朝上发力。2021 年，同程成立了艺龙旅馆管理公司和艺龙旅馆科技公司，示意要推动住宿产业的数字化程度。中国饭铺协会发布的《2025 中国旅馆集团及品牌发展敷陈》走漏，2024 年度国内限制排名前 50 的旅馆集团，艺龙旅馆科技集团位列第八，领有 2247 家旅馆，在它前边是锦江（1.3 万家）、华住（1.1 万家）、首旅（7002 家）等知名连锁旅馆集团。
官方贵府走漏，艺龙旅馆科技集团集旅馆管理、信息时刻和采购贸易于一体，旗下有不同层级的中端、中高端旅馆品牌，包括好意思豪旅馆、廷泊旅馆、艺龙安悦旅馆、好意思豪丽致旅馆等。
也即是说，同程早已不啻于依靠分销和价钱来竞争，也试图在廉价的用户心智外打造品牌生态。
03
新老玩家同场
疫情后国内旅游行业渐渐归附。
文旅部数据走漏，2023 年国内旅游总东谈主次 48.91 亿，搭客出游总破坏 4.91 万亿元；2024 年国内旅游总东谈主次 56.15 亿，搭客出游总破坏 5.75 万亿元；2025 年第一季度，国内旅游总东谈主次 17.94 亿，同比增长 26.4%，搭客出游总破坏 1.80 万亿元，同比增长 18.6%。
国务院、文旅部、国度外侨局等多个政府部门齐推出了针对旅游业的系列扶执圭表，包括增多旅游产物种类、改善景区设施、简化入境免签手续等，全力推动行业提质升级。2025 年中国东谈主民银行特意设立了 5000 亿元工作消费与养老再贷款，教悔金融机构精确赞助住宿餐饮、文旅体娱、透露养老等工作规模加大高质地供给。
但商场竞争亦在加重。
在酒旅业务上颇具上风的好意思团是其他 OTA 平台的老敌手。好意思团酒旅相通以廉价策略为中枢，依托外卖等高频率业务不才千里商场建立平凡用户贯通，与同程酿成径直竞争。何况，好意思团还能通过住宿加餐饮等多场景腹地生存联动方式，为酒旅创造增量。2025 年 3 月，好意思团推出隐敝全平台的"好意思团会员"体系，通过饱读吹用户多消费普及等第以解锁更多职权，其会员福利涵盖外卖配送、旅馆旅游等多元业务，能够推动用户从腹地生存场景向酒旅工作转动。
另一位老敌手飞猪面前业务暂无较大飞跃，但并入壮健的阿里电商业绩群，有助于和集团生态酿成协力。正如原先淘宝天猫的 88vip 为飞猪带来可不雅流量，新成立的由蒋凡操盘的阿里电商业绩群粗略率能够为飞猪的发展提供强盛能源。
京东高调入局在线旅游商场，其零佣金政策对恒久不悦高佣金的旅馆商家颇具蛊惑力。尽管京东酒旅供应链体系的搭建仍需时刻蕴蓄，但已有从业者合计除用户流量外，京东还能行使电商供应链与旅馆联结，以此普及旅馆运营后果。
除了即时零卖三国杀的三位玩家，抖音相通对酒旅业务觊觎良久。抖音已发布音讯，要对腹地生存业务干涉亿级平台补贴，赞助连锁品牌旅馆官方直播、区域矩阵号及商家职东谈主直播、明星达东谈主探店，上线特惠日期房、旅馆通兑券、会员体验券包等。
同程的挑战不啻于此。
如今许多旅馆为减少平台佣金依赖、增强自身说话权，正加快竖立自营直销渠谈。中银证券 2025 年 7 月发布的一份研报说起，疫情时间无数单体旅馆受到冲击，连锁旅馆马上扩展，促使旅馆连锁化率权贵普及，锦江、华住、首旅三大集团 2021 年市占率估计达 48.14%；旅馆集团受 OTA 高抽成影响，愈发喜欢 CRS（中央预订系统）竖立融会员心智栽植，普及直销比例，比如华住 2024 年约 75% 的客房通过自有渠谈出售；恒久来看，OTA 平台住宿渠谈收入有着落压力。
为卤莽商场竞争，同程亦在多方面强化布局。保管原有廉价、下千里的策略以外，同程一方面朝上冲破，增强中高端旅馆供应，试图掀开更大商场，一方面积极拓展国外业务。财报走漏，2024 年，同程国际机票票务量同比增长卓著 130%，国际住宿业务全年销售间夜同比增长卓著 110%。
但与举座 OTA 市占率情况相似，同程在出境游上压力颇大。据调研机构 Fastdata 极数发布的《2024 年中国出境游行业发展趋势敷陈》，2024 年 7 月，按工作东谈主次口径计算，国内 OTA 平台出境游商场份额排名前三的为携程（48.3%）、飞猪（29.6%）与同程（10.9%）。
同程原自己处携程、好意思团、飞猪的 OTA 三国杀场所中，当今又受即时零卖三国杀触及。巨头对腹地生存业务加大干涉，或将重构酒旅行业阵势。一向活得还可以的同程，将濒临何如的变化开云(中国)kaiyun网页版登录入口开云体育，当下还在迷雾中。
